格力集团拟转让格力电器15%股份,受让方需承诺总部不迁离珠海

2019-08-14 10:33来源:南方网编辑:许素霞
格力电器与格力集团,终于要分开了。​

格力电器与格力集团,终于要分开了。

  8月12日晚间,格力电器公告称接到控股股东格力集团通知,珠海市国资委已原则同意本次国有股权转让项目公开征集受让方方案。格力集团拟转让所持格力电器15%股份,转让价格不低于44.17元/股。以此推算,该部分股权转让总价不低于398.57亿元。

方案还首次对外明确了意向受让方需具备的资质、不可存在的情况和需承诺的事项。其中包括承诺“保持上市公司管理团队稳定”、“保持上市公司独立性”、“上市公司注册地和经济贡献”、“避免与上市公司同业竞争”等。

  一边断舍离,放弃优质白马控股权;一边在资本市场频频出手,接连举牌2家上市公司。格力集团改革的两张大幕同时拉开,各方利益与珠海产业变革路径相交织。

谁将是格力的接盘者,是这4个多月来市场最关注的话题。

  “目前,倒还没有说明确哪一家,但有几家我们认为是非常优秀的战略投资机构。”在接受央视采访时,珠海市国资委主任李丛山说,引进战略投资人的要求,一是能给格力带来有效的战略资源,在科技创新领域和关键核心技术领域,要能走在别人的前面;二要有利于保持格力电器现有经营管理团队的稳定。“我们会跟每一位投资机构去谈,对单纯的财务投资人,我们没有兴趣。”

  今年5月22日,格力集团举行了意向投资者见面会,参会者包括厚朴投资、百度、温莎资本、高瓴资本等25家机构。此外,市场也普遍猜测,以董明珠为主的管理层或伺机出手。

  但根据此次披露的方案,管理层接盘可能性大大降低。方案要求,股权意向受让方应为单一法律主体(仅限公司法人或有限合伙企业),或受同一控股股东或实际控制人控制的不超过两个法律主体组成的联合体(包括私募股权投资管理机构的核心管理团队/合伙人或其设立的实体所发起设立的一个主体或不超过两个主体组成的联合体)。

若为两个法律主体组成的联合体,则各法律主体需在递交受让申请材料前签署一致行动协议,并承诺在持股期限内保持一致行动关系。同时,格力集团明确表示,不接受意向受让方受让部分股份的请求。若为两个法律主体组成联合体,联合体内任一法律主体受让股份的最低比例为总股本的5%。

  格力集团设置了一个极高的入场门槛:以44.17元/股的最低转让价格计算,此次股权转让总价不低于398.57亿元。即使是两个法律主体组成的联合体,任一法律主体也至少需要支付约132.86亿元。

  董明珠有这个实力吗?

  据统计,截至今年7月底,董明珠持有的格力电器股权对应市值为24.52亿元,分红和薪酬总额分别为3.84亿元和5977.32万元——其在格力电器上市以来实现的财富总额达28.96亿元。但这显然还远远不够。

另一方面,关于厚朴投资接盘的猜测声则越来越多。

  公开信息显示,厚朴投资成立于2007年,是一家专注于中国市场的私募股权投资公司,重点投资于消费、地产+物流、科技、医疗、金融服务等五大领域,其创始人包括高盛高华董事长方风雷、毕马威会计师事务所原大中华区主席何潮辉、高盛亚洲投资银行部原联席主管王忠信等人。

  一个值得关注的细节是:天眼查信息显示,仅今年以来,厚朴投资已在珠海注册成立8家子公司。

最新动作发生在今年6月27日,厚朴投资在同一天注册了厚朴云投资控股(珠海)有限责任公司和厚朴云科技(珠海)有限责任公司2家子公司,注册资本分别是1000万元、5000万元。2家公司法定代表人都是陈蕊,他也是厚朴投资现任财务总监。

  其中,厚朴云科技(珠海)有限责任公司为厚朴投资全资子公司,其通过北京友普信息技术有限公司,控股了贵阳云计算资源交易中心有限公司,持股比例达80%。后者曾发起成立中国首个云计算资源联盟。

启动混改,对格力电器是一个机会。

  “国资委作为第一大股东,第一我们没法赋予格力电器更加有效的激励机制。第二在股份不是特别多的情况下,公司的治理结构也有点不合理,所以我们实施战略减持,引进更加有效的战略资源,来推动格力电器实施更加有效的多元化和国际化战略。同时构建更加有效的激励机制,引进一批更加高端的人才,来推动格力电器未来的一种更好发展。”李丛山说。

  以此为原则,本次股权转让的方案也明确提出,意向受让方必须有利于提升上市公司质量,维护公司持续健康发展。

  具体要求包括应有助于促进上市公司持续发展,改善上市公司法人治理结构;本次受让股份不得有影响上市公司股权结构稳定性的重大不利安排;应有能力为上市公司引入有效的技术、市场及产业协同等战略资源,协助上市公司提升产业竞争力。

  同时,意向受让方需承诺,不得收购上市公司,不得与上市公司有竞争关系的投资行为,保持上市公司管理团队稳定,保持上市公司独立性等。

目前,格力电器的股权结构较为分散。2019年一季报显示,控股股东格力集团持股比例为18.22%。香港中央结算有限公司和河北京海担保投资有限公司分别持股11.64%和8.91%。其余股东持股均少于3%。

  业内人士认为,珠海市国资委对股权受让方作出多重限制,意在避免格力电器的股权进一步分散,保持上市公司管理层的稳定。

  李丛山也解释称,格力集团保留3.22%的股份,用意就是有权提名一个董事,有利于实现格力电器混改过程的有力和稳定的过渡性安排。

  格力电器是珠海的明星企业和纳税大户,格力集团在交出控股权之余,也不忘强调:意向受让方需要拥有推进珠海市产业升级或产业整合的资源,具备为珠海市导入有效战略资源的能力,有意愿为珠海市经济发展做出贡献,并能够提出具体有效的措施或方案。

  在申请材料中,意向受让方需要提交在珠海市进行产业投资和资源导入的情况及拟实施计划(包括但不限于在当地已有的产业投资情况介绍,拟引入的产业投资计划、投资规模、相关进展或引入时间安排等)。并列明保障珠海市相关利益的措施。

  更重要的是;受让方需承诺不主动提出格力电器总部和注册地迁离珠海。如有股东提出相关议案,受让方应对此议案投出反对票。

在股权转让事宜平稳推进的同时,格力集团在资本市场也频频出手,动作精准而快速。

  8月1日到8月6日,短短一周内,格力集团通过旗下投资平台接连对欧比特和长园集团两家上市公司举牌,持股比例均达到5%。

格力集团还称,在未来十二个月内将根据证券市场整体状况并结合自身发展的需要,以5元至7元每股的价格区间继续增持3%至5%长园集团股份。该计划实施后,格力集团将替代长园集团目前第一股东,山东科兴药业有限公司(占公司总股本的 7.8135%)的位置。

  格力集团为何舍电器而“娶”长园、“撩”欧比特?

  “欧比特是珠海本土企业,格力集团的举牌,除了投资角度,也有利于推动本地制造业提质升级。”一位接近格力集团的人士告诉记者,长园集团也符合珠海及格力集团未来产业定位。

  “我们考虑的还是怎么去实现地区经济社会发展效益的最大化。”李丛山强调。

  公开信息显示,早在2018年5月,格力集团就曾向长园集团股东发起要约收购,拟计划收购2.65亿股,占总股本的20%。但该项收购未获珠海市国资委批准,最后被迫终止。

  彼时,长园集团董事长许晓文曾公开表示,格力集团主要看中长园集团在新能源汽车以及智能装备业务上的发展。公开资料显示,长园集团经营业务主要分三大板块,智能工厂装备、智能电网设备和与电动汽车相关材料及其他功能材料。

  记者统计发现,这家总部位于深圳的上市公司在珠海也有至少8家子公司及孙公司。其中包括珠海市运泰利自动化设备有限公司、长园电力技术有限公司、长园共创电力安全技术股份有限公司、长园长通新材料(珠海)有限公司、长园启华智能科技(珠海)有限公司、珠海长园共创软件技术有限公司、珠海市深瑞智联科技有限公司和珠海市时代共创软件技术有限公司。产业领域涉及工业自动化设备制造、智能电网、新材料等。

 “这一改革方向和举措将对全省乃至全国推动国有企业改革向‘管资本’转变具有风向标意义。”珠海市国资委改革重组科科长郑稚纯表示。

  以管资本为主加强国资监管,是我国新一轮国资国企改革的方向。据了解,目前珠海正研究制定《珠海市国资委以管资本为主推进职能转变方案》,将按照高质量发展的根本要求,立足珠海实际,推动建立管资本为主的国有资本授权管理体系,大力提高国有资本效率、增强国有企业活力。

  而在从“管企业”向“管资本”转变的过程中,国有资本运营公司、国有资本投资公司是重要的抓手。“格力集团未来可能会变成国有资本投资公司。“上述知情人士透露。

  作为珠海规模最大、实力最强的综合性企业集团,目前格力集团业务涵盖高端制造、金融投资、建设投资、建筑安装、海岛旅游等多个领域。

  其中,格力金投旗下拥有格力股权、格力创投、格力担保3家全资子公司,并参与组建和运营管理珠海基金。格力金投的发展目标是:成为区域领先、专业高效的产业投资平台。积极开展与实体经济相关的资产管理、资本运作和产业投资等业务;同时,围绕市委市政府金融创新的目标和要求,为珠海市重大项目建设和产业转型升级提供金融配套支持。

  根据《珠海市国资国企质量提升工作指导意见》,珠海市国资委将充分发挥格力集团、金控集团、科创投公司和珠海基金等各类创业投资主体作用,优化选择投资项目,围绕互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等战略性新兴产业和未来产业,到2021年,累计投资“独角兽”企业1到2家、“独角兽”潜力企业10家以上,拓展国有资本涉及领域。

  【南方网全媒体记者】沈梦怡


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